网格交易法,大量资金于仓位控制会闲置

2018-08-27 网格交易法,大量资金于仓位控制会闲置已关闭评论

大家好,这次为大家带来的是网格策略。实际上,趋势追踪策略和均值回归策略一直是量化投资两大永恒的主题。两者在相同的条件下,会做出截然相反的操作,所以造成了各有千秋、相得益彰的格局。这次要讲的网格策略属于后者——均值回归策略。这类策略适用于震荡行情,即价格在一个相对固定的区间往复的行情。

网格策略概念

网格策略具体实现起来有多种方式,但是实质是设定一个相对稳定的加仓策略,只要价格波动满足策略的条件就执行加仓。我们举个例子,比如说价格每跌5%我们就加仓总资金的20%,这样我们在执行最多五次加仓后将会满额使用资金。这里我们同样也可以每上涨5%则减掉初始资金20%的仓位,那么五次后我们将清仓,这就是网格策略的基本思路。根据加减仓条件的标准不同,我们可以衍生出形形色色的网格策略,比如以某固定百分比、以某价格波动、以若干倍标准差、若干倍平均真实波动等等为条件,或者制作出更复杂的加入自适应的策略。

这里我们顺带回顾一下比特币近几个月的行情。可能关注比特币行情的朋友们会有所感触,近期比特币经常走出一种类似“门”或者“反门”字的走势的行情,也就是价格突然大幅拉升,然后横盘一段时间,再大幅下跌,或者将这个过程反过来。这种行情相信坑坏了不少趋势追踪投资者,不过如果应用网格策略其实就占了大便宜,这点我们将会在稍后的回测中以数据呈现给读者

网格策略优缺点

在讲解完网格策略的适用情况后,我们来讲一下这种策略的缺陷。量化交易策略并没有圣杯,怎样的策略其实都会有缺陷以及存在不适合这种策略的行情。网格策略而言,首先,其资金利用率较低,大量资金都由于仓位控制的限制,都会闲置,所以这部分资金平时可以考虑做些保本、不要求很高回报的但方便赎回的投资。其次,在单边行情下网格策略将遭受巨大亏损,但是我们又无法预测接下来是否将进入单边行情。所以这样引申出来第三点,网格策略某种意义上讲其实是一个收益有限但风险巨大的策略。当然,这并不能否认网格策略存在的意义,而是提醒我们研发策略的组合来争取稳定回报,当然,这属于比较深层次的问题,这里先不做展开。

近期行情回测结果

下面我们就展示一下网格策略的回测结果。为了突出网格策略在近期行情的奇效,我们特地选取了近一月的行情,以小时k线为周期。由于近期波动不大,我们选取了较为简单的波动一定价格即采取加减仓举措的策略。考虑到近期比特币主要在$7000上下波动,我们将网格起始价格定为$7000,这里只做多,所以每下跌$100买入一笔,其金额为总仓位的10%,每笔单子盈利$20即出掉。就是根据这样简单的模型我们以okcoin上BTC 6月1日0点至7月31日0点的小时K线回测。

买卖点如图


1 数据图表来源GAEA投研中心策略研究

 

2 数据图表来源 GAEA投研中心策略研究

本次策略累计收益35%,年化收益410%,夏普比率6.2,看起来效果很好。当然,更可能是回测所选择的时间段恰好比较适合该策略所致,所以我们不必对这个回测的结果本身过多留意。

针对回测的分析

我们不妨一起分析一下此次赚钱和亏钱的主要原因。赚钱主要得益于设置的网格宽度比较大,同时又比较适合当前的行情,所以在这个实质的高抛低吸过程中,我们都在非常有利的价位买入,并及时止盈获利。而亏损实际发生在,买单没有全部抛光前发生了大幅下跌,所以净值下降。值得注意的是,幸好这段下跌最深也只达到5700,并且停留时间很短,如果不幸跌至5000甚至更低,显而易见,目前的网格策略也会发生大幅亏损的。所以此策略并不能保证稳定收益,只是特别适合震荡行情。更深入一点看,其本质无非在做空波动率

同时,我们对本策略的三个参数:网格起始价格,网格宽度,止盈点数做了一个寻优,从结果来看,我们认为,起始价格设置在最近波动区间的中间偏上的部分比较好;网格宽度取起始价格与前期低点差的十分之一左右,同时最多下十单,这个数值目前是100;而止盈点数回测看来,在20~40都可以,都能盈利且利润差别不大,说明相对稳定。

关于网格策略我们今天就聊到这,只是给大家提供一个思路,同时提醒大家该策略的优缺点及适用范围。

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