陈云:真正的通证化改造,是币-证-链三位一体的

2018-10-23 陈云:真正的通证化改造,是币-证-链三位一体的已关闭评论

作者陈云系前和君咨询集团高级战略咨询顾问,2016年开始做区块链研究和咨询工作,2018年开始深入研究通证经济,主攻企业的通证化改造和通证经济模型设计。目前担任WBF(世界区块链大会)通证研究院院长,WBF通证研究院将推出一系列关于区块链与通证经济的深度研究。

今天想和大家分享,为什么真正的通证化改造里,币、链、证是三位一体的,是互不可分割的整体,要实现区块链和通证经济深度赋能传统产业,建立产业生态,打造新时代的产融结合体和产业共同体,我们必须对通证化改造建立最为全面和更为透彻的认识。

通证经济和区块链

大多数人都把区块链认为是一种新技术,有人说它是新一代的互联网,有人称之为货币或资产的数字化。我认为,区块链面临的是要颠覆整个社会关系和社会组织形式,它是生产力发展到一定阶段的表现。

互联网带来了生产力的极大发展,先前的生产关系已经不适应生产力水平的发展,甚至阻碍了生产力的发展。新的生产力互换,新的生产关系的诞生,这就是由区块链技术带来的通证经济,它比区块链技术本身影响深远得多。

以前的资本主义改革,都围绕资本,通证将颠覆经济,甚至颠覆资本。原本以募集资金为核心的资本结构的现代公司组织方式,将被以贡献激励为核心的通证结构的未来经济组织方式所颠覆。资本经济将被通证经济颠覆,资本主义也许将被通证主义颠覆。

实际上,在经济体系中,一些重要的价值、权益需要被通证化,借助于区块链或者可信的中心化系统使这个体系得以运行,把数目字管理发挥到极致,通证跟区块链是密不可分的。

通证经济系统是可以基于区块链、也可以是中心化的,特点是以链内原生通证为经济激励、以通证流转为中心、金融属性强。它的威力则来自于四个特点:低门槛,人人可参与;开放账目,开源规则;利益重构,实时激励;超高流动性。

通证是区块链最好的应用,区块链可以做很多应用,包括做公证,用来记账记信息等,但是区块链最好的应用是在上面发行可信的数字凭证,也就是通证。

同时,区块链是通证最好的平台,区块链能提供最强的安全保证及信任传递能力,所以区块链是发行及运行通证最好的基础设施,没有之一,因此两者是最佳拍档。

也就是说,区块链技术可以促进通证经济的发展,而通证经济的发展则可以加大区块链技术的使用、加快区块链技术的落地。“通证”的翻译者孟岩,他表示比较看好三个方向:第一是外包服务和远程协同工作;第二是共享经济;第三是社群,比如养猫养狗的社群应用。

7月5日,FCoin发布了一个类似“核弹”的重磅消息——启动“主板C”的筹建工作,定位为“币改”试验区,即推动已有的成熟产品或企业,经过通证化改造,完成“币改”及上币交易。此前的主区和创新区则分别升级为“主板A”和“主板B”。事情在被迅速推进。

随即,FCoin发布1号筹备公告,宣布筹备工作已正式启动。在1号筹备公告里, FCoin称币改试验区(主板C)的宗旨和目标是打造新生形态、具有蓝筹特征的超大型通证经济体,建立区块链新世界的价值投资信心。虽然Fcoin币改试验区到目前为止已经基本停滞,但他却史无前例的开了一个先河,让我们看到了一片新的天地,也认识到了通证经济的改造对于企业发展和实体经济的重要意义。

币改

币改,是指以区块链技术为依托,对于公司和其他经济主体所拥有和形成的多元资产形态(如股权、物权、有价证券以及商品、服务等),改造为统一的通证(token)形式,组织形态变更为社群组织形式,以社群自治方式维护其生产经营和其他经济活动。简言之,就是对经济组织,商品及服务等经济活动的通证化改造。

通俗的解释;在传统中心化的商业世界,互联网公司以及他们的中心化应用(APP)将被逐渐的格式化为去中心化机构和分布式应用(DAPP),而这一格式化的操作过程被称为“币改”。

币改的主体是人,币改将改变现成的公司制度中人和人之间的关系,取消公司股东,管理层,员工三者之间的界限,将三者统一纳入社群之中,以各自持有的通证行使权利和义务,并且,通证是行使权利和义务的唯一凭证。

币改诞生在区块链技术之上,区块链技术所体现出来的分布式储存、去中心化、可追溯、共识、匿名等特点,是进行币改所必须匹配的技术特点。比特币社区最开始几乎是依靠中本聪一己之力建设起来的。

中本聪从“比特币,一种点对点的电子现金系统”的白皮书撰写开始,再到独自编写了第一版Bitcoin-QT(后来的Bitcoin core),再到申请了bitcoin.org 的域名并架设网站,再到在bitcointalk.org上传播思想,再到自己独自挖矿维护最初系统,最后再奇迹般的神隐,凡此种种建立起了比特币的雏形,并最终通过极客社区传播到全世界,共同建立起了这个全世界最大的去中心化社区。 

所以,实践中的币改也应该遵循这样的规律,开始是由强有力的创世团队设计技术架构、激励机制,并努力推广,随着社区的慢慢成熟再逐渐退出。

币改的客体是公司、商品和服务,公司产生于大航海时代,其目的是汇众人之力,集众人之财,去实现某种业务和目标。

最后呈现的是通证和社群。通证将把人们在传统社会所拥有的所有权、物权、和其他财产权利形态价值化,把人们在经济组织中的所拥有的权利和义务价值化。

通证以权益的证明,权益的凭证的方式,包含了人们在传统社会绝大部分的民商事权利,既是这些权利的体现,也是这些权利价值化的体现,是权益和价值高度统一。

这也将是人类有史以来真正的打通了民事权利的隔阂,统一在一个概念之下。通证就像薛定谔的猫一样,具有多重性和叠加状态,人们对其定义和理解取决于不同的语言逻辑环境和语态。通证以相关的社区为活动空间,连接所有的参与者,其生命力也只有在这样的社群之中才能体现。

ICO 是血液,链是骨骼,而通证才是灵魂。它能让一个人、一个社区活起来,每个人都是创造者,都是价值贡献者,每个人都是拥有者和享受者,这才是真正的意义。

因此我们说,币改是通证化改造的上层,币改的目的是为了更好的让金融服务于实体经济,是企业通证化改造中不可缺少的一个环节。

证改

证改即通证模型设计或改革,通证是权益集合凭证。通证改革,实际上是权益再分配,设计一套具有激励性的游戏规则,属于生产关系范畴或叫制度范畴。

本质上是,权益分化实际上是产业分工和权责利均等的规律趋势,让承担责任、做出贡献(业绩)、付出劳动(智慧)的人,匹配相应的权力和收益。产业分工导致越来越多的工作需要专业化的人来操作,专业化的人承担责任,必须赋予他相应的权力和收益。简单理解就是,让专业的人做专业的事,匹配相应的报酬和权力。

在越发达、越完善的市场体系中,各个市场主体的权责利非常清晰(所有权、经营权分离),不需要都去争夺、捍卫、关注所有权、股东权。

通证经济,是高阶经济!通证改革,最好发生在市场交易成本很低的环境中,如果信息不透明、诚信度差,很容易失败;反过来,恰恰又是高交易成本的领域,最需要通证改革。所幸的是,通过区块链技术一定程度上可以降低市场交易成本。

从供给端,权力过度集中、垄断领域、信息不对称的市场主体需要通证改革,如一些央行、税局、交易所等。如果权益本来比较微薄且分散,则很难再分配、再分化。

从需求端,客户创造价值较大(权益没有充分体现)、客户利益关联度高、客户替换成本高,这三种情况适合通证改革。

通证经济模型,是一个开放型的模型,不一定要区块链技术,不一定要上币交易,不一定是一种币。

它可能是多种币代表不同权益的集合。例如,在一个公司里面,股票是一种通证SB,对应相应的所有权和投票权,分配给投资人;投票又有一种通证TB(同股不同权),对应相应投票权,分配给创业者和经营决策层。

经营权是一种通证XB,对应相应的经营决策权,分配给管理层;期权也是一种通证QB,对应相应的分红权(没有股权),分配给高管;客户也有一种通证KB,根据购买额来分配,可能享有监督权、部分经营投票权、部分股东投票权等等。

通证经济,本质上是权益再分配,核心是提高激励性和效益。通证模型背后需要大量的制度创新做支撑。因此我们说,证改是企业通证化改造的中层,侧重于将企业的价值映射成区块链网络中流通的通证,加速企业的价值流转效率,对企业的通证化改造意义同样非常重大。

链改

“链改”指的是一个传统资本结构的公司通过区块链重新构造产业的活动,重新定义生产者、消费者、参与者的利益分配关系,形成的新的组织模式。它提供了一种新的协同方式和激励方式,让整个行业的效率更高、层级更低,让整个产业的价值回归更加本源的状态。

“链下”的优秀企业经过互联网、移动互联网的洗礼,有经历过自我迭代的领导层、完善的产品、商业、技术执行和创新能力,积累了成熟的现有生态:用户群、合作伙伴、行业资源。当他们以端正的心态和远景,加上团队有较强的学习能力来设计合理的通证和执行社区运营,那么这样的“链改”项目有机会比同期“原生态”项目要走得更远、更扎实。

链改,首先改的并不是技术本身——技术还在继续成熟的道路上,而是思维的改变以及组织模式与激励机制的改变。也就是说,基于“人”而进行“关系”的重构和改变。

“人”与“关系”解放,才意味着最大活力的释放。也就意味着社会的创新和进步。从这个角度而言,狭隘的说,公司制的终结以及自生态社区型的诞生是有可能的——“秩序”也将因此而得以重新建构。

未来,链改是一种可能,但受技术和政策影响大。但正由于生产背后的社会权力关系的变化的敏感性,以及区块链技术本身的模糊性与不确定性,所谓的链改并不意味着立即能“落地”和“有效”。恰恰相反,一定是伴随着乱象和混沌的。

链改的本质是社会权力关系的变化,而有两方面在影响着其走向——一方面需要区块链技术“土壤”的肥沃和成熟,另一方面需要国家的意见和政策。这些都是需要时日,同时有“沙盒期”。

近日,人民日报出版社出版发行的《区块链领导干部读本》显得意味深长。这是一个信号。至少,国家没有排斥和拒绝区块链技术。

“区块链技术目前最大的意义在于它的运行机制,通过技术的精巧组合,完成资源的公平分配,从而确保社区的目标一致、成员的行为规范。这给我们看问题、想办法提供了一种全新的切入角度和思考路径”。

人民网总裁叶蓁蓁在收入该书中的《从互联网思维到区块链思维》一文中呼吁业界同人“继续用发展的眼光看区块链技术,用科学的眼光看区块链标签,用战略的眼光看区块链产业,用冷静的眼光看区块链商机,推动区块链产业持续健康发展,促进区块链技术造福人民美好生活”。

区块链的链改可以分为:无币区块链链改和有币区块链链改。前一种的参与者大多数银行、机构之间,存在的形式也是联盟或者私有链;而有币区块链链改参与者的身份就非常多。

从本质上来说,链改就是要把每一个价值创造者创造出来的价值,合理的分配给他,更多地是其背后的生产关系改良,即应用通证经济来改造传统行业。

现阶段来说,只要依靠区块链技术和通证经济模型能够减低企业运营成本、提升效率、创新商业模式等都可以称之为链改。因此我们说,链改是企业通证化改造的底层,侧重于运用区块链技术对企业进行改造,将分布式记账、加密授权、共识机制、智能合约等技术手段应用到企业管理和通证流通中来,有较强的技术属性,是企业通证化改造的底层基石。

币改、证改和链改是三位一体的

之前提出较多的无论是币改还是链改亦或是票改,这都只是说法上的差异,我们不应该去纠结于说法上的差异而忽略事情的本质。

币改很多人将之理解为ICO和发币融资,并嗤之以鼻,提出了链改的说法,用区块链对实体行业进行改造。

我认为ICO或者发币融资,这原本就不是币改真正的意义所在,币改的真正意义是各行业实体资产的通证化(当然这里的资产包括了资产的使用权属性、所有权属性和债券属性,因此不同的资产可以映射为不同类型的通证,一个实体资产可以发行属性不同的多通证)。

而我们必须认识到币和链本就是不可分割的整体,链是底层的技术保障,而所谓的币(其本质是通证)是链中的价值载体,他们同等重要,互为一体,缺一不可。

没有链,通证的优质的特性无法得到保障;没有通证,链的价值无法得到更好的发挥;因此币改和链改的本质都是实体资产的通证化。

而通过将优质实体资产和各类实体生产要素通证化,可以极大的提高资产和生产要素的使用、流通和配置效率(如可应用于股权融资、产业整合、实体产业的兼并收购等),展开基于区块链通证经济的产融结合。

只有我们充分认识到了币、链、证是互不可分割的整体以及对于企业的通证化改造的重要意义,才能更好的促进区块链和通证经济真正服务与实体经济,在打具有自组织和自金融属性的产业共同体和产业生态的道路上发挥其巨大的价值,为社会和大众带来福祉。


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