比特币本轮牛市将会如何结束?

2021-01-07 评论

牛市

(图片来源于网络)

比特币已经成功突破了35000美元,再创历史新高。仅仅在半年以前,我们谈及比特币本轮牛市有望达到5万美元或者10万美元时,感觉还是一个多么遥不可及的事情。几个月之后,站在35000美元的山腰,似乎觉得5万美元仿佛并不是那么夸张的想象,甚至几乎是触手可及的事了。

对于长期主义者而言,只需要坚持拿住底仓,坚定执行定投计划,然后静静地看着比特币不断创造历史就可以了。简单纯粹,朴实无华。就像我反复讲的,要建立比特币本位思维,把定投比特币当成一种最佳的抗通胀的储蓄手段,坚持一段时间,会达到一种内心无比安宁的状态。我们失去的,只是暂时的消费和享受,但是我们收获的,是宁静、从容的幸福。

如果说2万刀以前还只是比特币的独角戏,那么2万到35000刀这段,各路山寨币开始躁动,动辄一日拉出百分之四五十甚至几倍的涨幅,无时无刻不在诱惑着没有定力的韭菜交出手中的比特币。几个小平台期的插针式回调,下跌往往是在我们的下午,而修复拉升则多发生在我们的晚上甚至凌晨。中国玩家正在迅速交出手中的比特币,而欧美玩家在强力接盘。筹码在迅速而大量地换手。华尔街机构和一些上市公司开始喊单比特币,他们仓位建的差不多了,在卖力的喊更多接盘者进场。

长期主义者从容地骑在华尔街机构的肩上,让他们扛着走,这牛市的高山攀登起来,就会无比轻松、愉快。然后我们就可以腾出精力,提前思考一下,本轮牛市将会以怎样的方式结束呢?

在星球会员交流中,我构思了一个大胆的剧本。你可以认为是异想天开,但可能你不得不承认,这个剧本足够精彩。剧本大概是下面这样的:

古语讲,成也萧何,败也萧何。本轮牛市因机构而起,也将因机构而终。但是机构的溃败方式,一定是和过去几次牛熊转换时散户的溃败方式是不一样的。具体有什么不一样呢?散户场外加杠杆的能力有限,大多数是现金入市,在场内玩着玩着就控制不住开始玩衍生品,比如大众最为熟知的合约。合约杠杆是场内杠杆。韭菜可以被’18年那样的慢熊熬死,也可以被’20年312暴跌那样被强制去杠杆。机构显然比散户更专业,更有耐心。机构在传统金融市场实力雄厚,可以轻松获得优质杠杆,根本不需要到币市来用场内杠杆玩。比如Microstrategy先囤币,股价上涨,趁股价上涨发行公司债,募到的钱再用来增持比特币。这就是加杠杆。但是它的杠杆在币市的场外。

场外的杠杆,就要在场外爆仓。现在花期、摩根、MS这些机构和公司天天卖力喊单。等到机构被财富效应调动起来,成批疯狂进场,场外加杠杆融资进场,市场就该悄然逆转了。灰度信托这种囤的是现货,它的客户很多是对冲基金。对冲基金以套利为生,很难讲他们对比特币有什么信仰。市场逆转之时,他们会果断杀跌,夺门而出。

什么样级别的灾难才可以摧毁机构的场外杠杆呢?也许需要美股市场来一次史诗级大崩盘,07年底、08年初那样的,量能可能足够击穿机构在美股市场上加的杠杆,逼迫他们割肉比特币,卖币还钱救公司。这个时候,比特币一定顺势缩量暴跌,放眼望去,全是卖盘,没有买盘,门都跑不出去,就地埋了,很多机构只能眼睁睁看着自己场外杠杆被清算。机构被血洗,财富被归零。从哪里来,回哪里去。

很多人看到华尔街机构,就觉得这轮牛市似乎不可能再熊了。可是,机构如果果真那么厉害的话,就不会发生次贷危机和金融危机了。比特币一定要在本轮牛熊转换中,杀几个机构祭天,以此向世人表达,究竟是华尔街驯服了比特币,还是比特币征服了华尔街。

莎士比亚写道,those violent delights have violent ends(这残暴的欢愉必将有残暴的结局)。别看今天喊单欢,将来一定拉清单。等到比特币给机构拉清单的时候,我们会看到比特币冷静而残酷的一面。老子说,天地不仁,以万物为刍狗。在历史大势和天道循环面前,个人或者机构的财富和喜怒哀乐,老天爷和比特币都不care。

天道不可违。比特币的天道就是分散化,币要越来越分散到更多人手中。币越是分散,共识越是广泛和强大。反之,如果币有越来越集中的趋势(比如资本就有这种趋势),那么极限情况就是所有的比特币都被一个人给赚走了,全世界只有一个人拥有比特币,那么比特币失去了大众共识,也就可以宣告死亡了。

看似强大无比、不可一世的华尔街机构,不过是比特币伟大历史征程中碾过的几粒小尘埃而已。

这时候,美联储一看形势不妙,可不能让08年金融危机的一幕重演。于是紧急开启无限量量化宽松,印钞救市。有的机构,就像当年雷曼兄弟那样,破产了。有的机构大而不能倒,就由美国政府接管。

接管了机构的美国政府,也就自然接管了他们手里的比特币。比特币开始成为美国政府的储备货币,取得与黄金对等的地位。一看美国人这么流氓,于是其他国家主动也好、被迫也好,或早或晚地加入到这场抢比特币筹码的游戏当中来。比特币,开始成为各国之间的一个“囚徒困境”。每个国家都唯恐落后于其他国家,于是全都纷纷卖力的增持比特币储备。

自此,比特币重新走上新一轮熊牛周期,各国之间竞相囤币的“囚徒困境”取代这一轮的机构玩家,成为新一轮牛市的主力发动机和推动力。比特币剑指50万美元。

以上剧本,纯属虚构。如有雷同,拭目以待。