DuckDAO 这只迅速走红的小黄鸭,能改变币圈早期投资玩法吗?

2021-01-05 DuckDAO 这只迅速走红的小黄鸭,能改变币圈早期投资玩法吗?已关闭评论

撰文:Karen

加密货币项目的早期融资仅面向高净值投资者或风投机构一直饱受社区用户所诟病。大型投资者或风投机构往往能够在一个项目的战略轮、种子轮以及私募轮中以远低于项目代币上线之后的价格买入代币,之后将持有的份额抛售给散户投资者来轻松实现获利,但与此同时,却对项目的人气造成了一定的长期负面影响。

鉴于此,去中心化孵化器 DuckDAO 希望通过向所有所有社区用户提供投资早期加密项目的机会,来打破这种对高潜力加密项目的早期投资「死循环」。

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截至撰稿时,DuckDAO 社区代币 DDIM 的持币地址数目前有 3084 个,代币价格在近一个月的涨幅超过了 700%。在了解 DuckDAO 的孵化项目以及代币经济学之前,本文将首先介绍 DuckDAO 以及其设立的 DeFi 做市商 Duck Liquidity Pool 的运作机制。

什么是 DuckDAO?

DuckDAO 于 2020 年 7 月 14 日正式启动网站,自称 是一个由社区支持的去中心化孵化器,目标是向所有人提供一个投资早期加密项目的机会,而不仅仅面向高净值投资者或风投机构,以此向有潜力的加密货币项目提供资金、专业知识以及营销支持。

根据 DuckDAO 此前进行的 AMA 活动实录,Ken、Lukas 以及 Travis Derek 为该项目的三位创始人,不过官方网站并未披露创始人的背景。已知的信息是,DuckDAO 的合作伙伴包括 YouTube 加密博主 Ivan On Tech 和 Boxming,这两位博主均拥有二十多万订阅者。

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另外,DuckDAO 的交易所合作伙伴包括 LATOKEN、Bibox、KuCoin、ACDX、Serum 以及 Hotbit。

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DuckDAO 的社区被称为「Ducks」,在满足一定条件后能够为 DuckDAO 合作伙伴项目的发展提供资金等支持。「一支风投或一千只鸭子,谁会赢?」为 DuckDAO 的宣传语,从中可以看出,社区用户在 DuckDAO 中所起到的关键作用。

DuckDAO 如何运作?

DuckDAO 通过与支持的加密项目建立长期的合作伙伴关系,来推动项目的快速发展,运作模式有以下三个层级:

一级(孵化级别):在一个项目的初始阶段就与其进行合作,包括营销、咨询以及上所等服务,直到该项目上线一个交易所。

二级(战略级别):通过 Twitter 和 Telegram 等社交媒体渠道协助项目进行战略宣传等活动。

三级(一般贡献级别):由 DuckDAO 来管理项目代币的 OTC 销售和社区请求,但不会直接参与项目。

具体来说,DuckDAO 首先会对潜在加密项目进行尽职调查,确保符合其安全标准,然后会基于用户兴趣、经验以及项目潜力等因素决定是否进行孵化。孵化的项目在成功启动之后,DuckDAO 仍然会继续为其提供市场营销和咨询等服务。

与 DuckDAO 合作的项目会为 DuckDAO 用户分配一定数量的代币额度,而目前加入 DuckDAO 社区的唯一方式为拥有社区代币 DuckDaoDime (DDIM)。

加入 DuckDAO 社区的条件是什么?

DuckDAO 会根据用户的 DDIM 持币数量将社区会员分为五个不同的等级,达到最低门槛即可加入对应的 DuckDAO 社群俱乐部,五个等级分别为:

🐥 鸭子搏击俱乐部 : 10 DDIM

🐥 海滩俱乐部 : 200 DDIM

🐥 绅士俱乐部(VIP): 2,500 DDIM

🐥 钻石俱乐部(VVIP): 10,000 DDIM

🐥 鸭子全明星俱乐部(Duck Allstars Club):前十名 DDIM 持币者

层级越高,社区会员能够得到的投资额度越高。不过,如果用户的 DDIM 余额低于所在等级的最低门槛,则会被自动剔除。

值得注意的是,与其他 DeFi 项目大有区别的是,鸭子全明星俱乐部中的 10 位成员将拥有关于对 DDIM Reserve 解锁的投票权,6 人或 6 人以上同意则可获得通过。

目前,获取 DDIM 的方式有两种,分别为在 Uniswap 上买入 DDIM 和参与社区活动(如 AMA 等)。

社区代币 DDIM 的代币经济学

去中心化DDIM 代币分配模型

DuckDAO 在 2020 年 10 月份发布的 DDIM 黄皮书 中指出,DDIM 总供应量为 150 万枚,其中,分配给 DDIM Reserve 50 万枚,预售 40 万枚,Uniswap 28 万枚,空投 20 万枚,DuckTreasury 12 万枚。

分配给 DuckTreasury 的 12 万枚中,8 万枚会奖励给参与 AMA 并为 DAO 作出贡献的社区会员;4 万枚将分配给 Duck 团队成员,此后将不再分配给团队成员代币,除非其自己购买。

另外,分配给 DDIM Reserve 的 50 万枚代币已被锁定,只能由 Duck 团队提除解锁提议,且仅由前十大 DDIM 持有者投票决定(需 6 名或 6 名以上同意才可通过),可用作交易所所需的流动性、会员激励所需的流动性以及调整代币价格所需的流动性等。

什么是 Duck Liquidity Pool?

Duck Liquidity Pool (DLP)是 DuckDAO 设立的 DeFi 做市商协议。通过由预开采代币的首次销售筹集到资金后,做市商可为项目和交易所提供服务。流动性挖矿奖励代币为 DUCK。12 月 20 日,DuckDAO 启动了 DUCK 智能合约。

DuckDAO 的一位成员此前 表示,「创建新代币 DUCK 的原因为 Duck Liquidity Pool 是 DuckDAO 的一项附加服务,另外,对于做市商服务,一开始就需要资金,而 DDIM 代币比较分散,无法进行挖矿。」

Duck Liquidity Pool 如何运作?

去中心化Duck Liquidity Pool 运作流程

用户可以通过为多个在 Uniswap 上的 DUCK 或 DDIM 资金池提供流动性,以此成为 LP。收到的 LP 代币可以质押到 DUCK Farm,以赚取 DUCK 和做市商奖励。值得注意的是,部分资金池有更高的收入乘数。

Duck Liquidity Pool 的核心要素是「单边销毁」模式,每当有流动性提供者撤回其份额时,会销毁其所提供初始流动性的一侧。不过,DuckDAO 表示,较高的年利率水平(即,DUCK 奖励)、做市商利润、孵化项目代币的空投以及定制化的 NFT 奖励等被动收入有潜力吸引更多的用户提供和保持流动性。另一方面,单边销毁模型将 DUCK 代币定义为一种通货紧缩型代币。

去中心化DuckDAO 用户提供流动性以及质押和解质押的流程

目前,Duck Liquidity Pool 在 Uniswap 上开放的资金池有三个,分别为 DUCK/ETH、DUCK/DDIM、DDIM/ETH。截至撰稿时,DuckDAO 的 24 小时交易量为 55.26 万美元,总锁仓额为 612.40 万美元。

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DUCK 的代币经济学

去中心化DUCK 代币分配模型

根据 Duck Liquidity Pool文档,DUCK 初始总量为 1 亿枚,其中 70% 的代币(7000 万枚)将通过流动性挖矿分配给流动性提供者,22% 作为预开采代币出售,来为 DuckDAO Liquidity Pool 提供初始流动性,8% 作为运营代币。

其中,用作预售的代币(2200 万枚)中,DuckDAO 为其会员保留了 1000 万 DUCK 代币,固定价格为 0.04 美元,其余的 1200 万枚将出售给 DuckDAO 生态系统之外的战略合作伙伴和外部投资者,价格为 0.044 美元至 0.07 美元不等。

在 8% 的运营代币中,4% 划至 DUCK Treasury,3% 用作储备 (Reserve,会锁定),1% 留给核心团队。其中,DUCK Treasury 中的代币在 12 个月内会线性解锁,用作业务发展、推荐等。300 万枚划至 Reserve 的代币已经被锁定,不过可以通过 DuckDAO 治理社区来决定是否解锁(由前十大 DDIM 持有者投票决定)。

DuckDAO 的孵化项目和投资组合包括哪些项目?

DuckDAO 近期的孵化项目包括算法稳定币议 Base Protocol、资产兑换协议 Bondly Finance 和 Poolz、基于诚实证明 PoH 的新区块链共识协议 GEEQ 、(融合借贷 LaaS、流动性 LPaaS、质押 SaaS 等服务的) DeFi 平台 DeFiPie 以及社交货币平台 Fyooz。

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其中,被孵化项目 Base Protocol 代币 BASE 取得了超 100 倍的涨幅,GEEQ 和 DeFiPie 也取得了 20 多倍的涨幅。

另外,官方网站显示,DuckDAO 的投资组合包括去中心化预测市场协议 PlotX、去中心化金融支付和汇款平台 PlasmaPay、 跨链质押流动性挖矿 RampDeFi、开源金融信息平台 DIA、跨链 DeFi 项目 MANTRA DAO、提供抵押资产流动性的去中心化协议 StaFi Protocol、加密衍生品交易所 ACDX、DeFi 合成资产协议 Linear Finance、为 DeFi 引入信用机制的 DeFi 项目 utu、致力于在 DeFi 重新定义法律体系的项目 PAID Network、基于波卡的 DeFi 保险平台 PolkaCover 以及一站式 DeFi 投资平台 YIELD。

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除此之外,DuckDAO 还与互操作区块链网络 Ferrum Network 成立了孵化器 The Foundry,将 DuckDAO 的去中心化融资模型与最具影响力人物、创始人、交易所以及 Ferrum 的 DeFi 技术相结合。本周完成 100 万美元原生代币私募轮融资的 Poolz 的一个投资方就为 The Foundry。

小结

综上,DuckDAO 在项目早期融资上为社区用户提供了一个投资窗口,且其做市商协议采取的「单边销毁」模型导致 DUCK 代币为通货紧缩型代币,吸引了社区用户的广泛关注。不过,尽管散户投资者通过 DuckDAO 可在一定程度上避免成为「接盘侠」,但缺乏大型风投机构的「背书」以及项目早期发展阶段的不确定性等因素也值得关注。

另一方面,正如本文第二、三部分所说,虽然 DuckDAO 自称为去中心化孵化器,但 DuckDAO 的 DDIM 和 DUCK 的储备(Reserve)的解锁提议仅能由 Duck 团队提出,是否解锁仅由前十大 DDIM 持币地址投票决定,这远远高于市场上存在的其他 DeFi 项目的用户治理门槛,与所谓的去中心化概念相差甚远。