为什么比特币能蓬勃发展却不能取代美元?

比特币是加密领域的领头羊。它已经从18年的灾难性崩盘中恢复过来,并朝着17年12月的高价狂奔。那么,比特币的未来会是怎样的呢?最终,它会像其忠实支持者宣称的那样,取代美元成为全球储备货币吗?还是会像Nouriel Roubini预测的那样崩溃并消亡?抑或是,它注定将继续成为一种投机资产,为投资组合增添活力,但从未被用作是主要交易媒介?

在比特币从金融危机灰烬中崛起的十多年间,它仍然只是一种少数性运动。而关于它将高达100万美元甚至更高的预测似乎也是过于乐观的,此外,没有任何迹象表明它将成为主要交易媒介。相对的,在过去10年里,美元作为全球主要结算货币的地位却愈发稳固。而比特币并没有比刚开始时更接近于被普遍接受。

不过,比特币已经挺过了两次大崩溃和无数次的小崩溃,而且现在又开始回升了。与许多较小的加密货币不同,它的价值从未跌到过零——实际上,在它存在的12年里,它的价值已经是大幅上升了的。尽管波动性很大,但它证明了它的长期保值性。作为一种价值储存手段,比特币已经达到了一定程度的成熟,尽管它还不是一种(主流)交换媒介。

为什么比特币能蓬勃发展却不能取代美元?

若是基于比特币目前的表现来预测其未来,则将是十分具有吸引力的。毫无疑问,它是投机性的高收益资产,此外,也许也是价值的长期储存手段。但它并不会是很好的交易媒介。正如任何投资者都知道的那样,过去的表现并不总是预示未来。因此,让我们来看看,尽管比特币表面上具有韧性,但它的价值是否仍有可能跌至零,反之,比特币需要什么才能取代美元成为全球储备货币。

为了理解这两种情况的发生,研究法币的运作是相当必要的。比如是什么赋予了法币价值?它们又是如何失去这些价值的呢?

赋予法币价值的竞争性理论主要是有以下俩个,一个我们称之为“metallist”理论,赋予法币与黄金挂钩的价值,而另一个则是“chartalist”理论,认为法币是因人们支付的税收而具有价值的。当然,这两种情况都不适用于比特币,因为比特币从未与黄金挂钩,也没有哪个政府是接受比特币税收的。那么,货币是否还有其他方式可以获得并长期持有价值呢?

Metallist和chartalist对法币价值的观点都有一个更深层次的基本观点:即支持货币的东西本身就是值得信赖的。在metallist的观念中,黄金将永远是有价值的。这一观念经过了几千年的检验,而且从未失败过,所以它可能是合理的。而另一种不太合理的观点是,目前未与黄金挂钩的货币之所以有价值,是因为它曾经与黄金挂钩。然而,许多metallist相信,法币最终将重新与黄金挂钩(稍后将详细介绍这一点)。

而对于chartalist来说,他们的基本观念是,政府能够征收税收义务。征税的能力并不一定意味着独裁主义:一个被视为公平和仁慈的政府征收合理的税收,实际上更有可能带来货币的稳定,而不是严厉执行惩罚性和不公平的税收。

因此,赋予货币价值的其实是对支撑货币的任何东西的信任。那么,是什么支撑着比特币呢?针对“比特币没有任何支撑”的批评,投资网站富达数字资产(Fidelity Digital Assets)表示,“比特币是由代码和主要利益相关者的共识支撑的。”

为什么比特币能蓬勃发展却不能取代美元?

这是一种信仰的宣言。也就是说,“代码是完美的,而且关键利益相关者永远不会做任何不完美的事情。”虽然,上述两种说法都未必完全正确,但要让足够多的人相信比特币的价值的话,那么一切都是必要的。

可以肯定的是,代码并不是完美的。如果是的话,它就不会出现硬分叉。然而对此,富达数字资产也有着自己的答案。比特币可能不是不可变的,但其社区却可以如此:“虽然比特币的开源软件可能会被分叉,但它的社区和网络效应则不会。”

许多人评论比特币的“邪教”本质,但这似乎是一个设计特点,包括三年后匿名领导人的消失,那些知道中本聪是谁的人对透露身份的拒绝,以及追随者对中本聪及其亲密伙伴言论的崇敬。网络效应在“邪教”中尤其强烈,而其成员的动机不一定是金钱。真正的比特币信徒将一直投资比特币,并在比特币价格灾难性下跌的情况下积极进行交易,因为他们相信比特币最终会成为世界新秩序的核心。而且只要他们存在,就总会有挖比特币的动机,比特币的价格也就不可能降至零。

因此,比特币投资者的信心是比特币价值的来源。如果他们失去这种信心,其价值就会跌至零。但仅仅是投资者的信心就足以让比特币最终取代美元成为全球储备货币吗?

为什么比特币能蓬勃发展却不能取代美元?

就目前而言,没有任何迹象表明世界可能很快会抛弃美元。如果说当前的疫情有什么影响的话,那就是加大了对美元的依赖,迫使美联储向金融市场提供了更多的流动性。即使在加密市场,对美元的需求也在不断增长——毕竟,稳定币不就是一种将加密货币与美元绑定得更紧密的手段吗?

全球性向比特币的转向将带来所有金融危机的根源,不仅会破坏传统市场,还会破坏加密市场。然而,相当一部分人,包括但不限于比特币爱好者,认为这不仅是可能的,而且是不可避免的。他们认为,量化宽松政策最终将引发所有主要法币不可控制的恶性通货膨胀。事实证明,尽管量化宽松未能在全球任何地方引发显著的价格通胀,但这种信念将一直存在。

21世纪10年代初,那些相信这场超级通胀大决战的人认为,不可避免的结果将是全球金本位制的回归,而且他们中的一些人至今仍然相信这一点。相反,比特币的真正信徒则坚称,当法币崩溃烧毁时,世界将转向比特币,而不是黄金。

为什么会是比特币?因为它既有黄金的优势,又有数字货币的便利。它不由政府发行或控制,而且与黄金不同,它的供应量时可预测性地增加的,并最终永久固定。它可以被细分为极小的数量,使其比黄金更可作为交易媒介使用。而随着其价值的增加,用它购买实际商品和服务的价格则会下降。在美元极度通胀崩溃后,这么一种独立于政府、且自然通缩的数字货币,正是恢复人们对货币信任所需要的。

为什么比特币能蓬勃发展却不能取代美元?

然而,高通胀与社会、政治和经济的崩溃也有很大的关系。所以那些认为比特币注定要取代美元成为首要的国际储备和结算货币,并为此投资的人,本质上是在赌美国的崩溃和当前国际秩序的瓦解。而这种突如其来的灾难性霸权崩溃只能是世界末日小说的内容,而不会是现实。霸权从英国转移到美国,就经历了半个多世纪和两次世界大战,即使如此,转移是缓慢的但不是特别无序的。那种摧毁美元的社会和政治崩溃,肯定也会摧毁全球文明。

在如此大的灾难之后,人们还会拥有并使用比特币挖矿所需的设备、宽带和电力吗?在冷战时期的末日小说中,当核战争成为真正的威胁时,人们会一致说“不”。不仅这些设备和电力将无法生存,而且在它们挣扎求生的过程中,人们很快就会忘记它们的存在。毕竟比特币不能拿来吃吧。

为什么比特币能蓬勃发展却不能取代美元?

世界有可能通过同意让比特币成为全球数字法币体系的基础,避免通货紧缩的崩溃,就像二战后黄金支撑 “布雷顿森林体系 “一样。然而,布雷顿森林体系仅仅维持了20年之久,全球经济失衡和冲突就致命地破坏了它的稳定。那么,为什么“比特币森林”就会持续更长时间呢?

当信仰主宰一切时,人们会相信各种不可思议的事情。比特币取代美元成为全球储备货币是一件令人难以置信的事情,而且这种情况发生的可能性似乎很小。但只要比特币的支持者一直相信它注定会统治世界,比特币就会一直拥有价值;其他人即使不认同这种信念,也能从这种价值中获益。由于比特币真正信仰者的信仰,比特币也将继续成为投资者的一个好选择。

原文作者:Frances Coppola

原文链接:https://www.coindesk.com/why-bitcoin-thrives-wont-replace-dollar

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