揭秘灰度背后金主:罗斯柴尔德家族入局,BlockFi为最大持仓者

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截止2020年11月9日,根据已公开披露的信息,共有23家公司(合计29个机构级账户)持有灰度比特币信托份额。加密资产借贷公司BlockFi是灰度比特币信托的最大持仓者,持有约2423.55万份信托份额。传统金融势力罗斯柴尔德家族也悄悄进入该市场,表明传统金融机构对新兴加密领域的重视程度在增强。

29个机构账户持有信托份额

截止2020年11月9日,根据已公开披露的信息,共有23家公司(合计29个机构级账户)持有灰度比特币信托份额,持仓信托份额数总计5955.32万份,占灰度比特币信托已发行份额的11.55%(注:统计口径为机构在美国SEC公开披露的信息,机构持有的信托份额在不同报告期会有所变动,本文统计截止2020年11月9日仍然持有信托份额的机构)。23家公司中包括了加密资产借贷公司、对冲基金、共同基金、私人财富公司、咨询顾问公司、家族办公室等。

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截止11月9日共有23家机构投资者公开持仓份额

来源:Fintel 制图:Chain Hill Capital

23家持仓机构里有部分机构旗下多只产品分散持有灰度比特币信托,一共有29个机构级账户持有信托份额。

共同基金地平线动力学资产管理有限公司(Horizon Kinetics)旗下有五支信托基金(KINETICS PORTFOLIOS TRUST)和一支封闭式基金(RCG)投资了灰度比特币信托,五支信托基金合计持有517.77万份信托份额,封闭式基金RCG(RENN Fund, Inc.在美股上市的证券代码,RENN Fund,Inc.隶属于Horizon Kinetics旗下封闭式基金)持有5,460份信托份额。

对冲基金方舟投资管理有限公司主体也持有灰度比特币信托,持仓份额为517.04万份;旗下的“下一代互联网ETF”(ARK Next Generation Internet ETF)持有315.44万份信托份额。

值得注意的是,隐藏在这份名单的机构里有著名的私人财富管理机构或家族办公室的账户,其中包括了著名的罗斯柴尔德家族旗下的投资公司(Rothschild Investment Corp)。

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29个机构级账户持仓份额明细

来源:Fintel 制图:Chain Hill Capital

按照11月9日当天每份信托份额对应0.00095299个比特币计算,29个机构级账户持有的信托份额对应比特币总数约56,753个。其中,持仓最大的是加密资产借贷公司BlockFi,持仓信托份额对应的比特币数量约为23,096个。

(注:上述机构并不一定以一级市场认购信托份额的方式投资灰度比特币信托,公开资料并未显示这些机构的参与方式;另外,这些机构是向SEC披露了公开信息的机构,可能还包含其他未披露信息的机构;部分先前参与投资信托的机构在最近的报告期内已退出,本文统计不包含这些已退出机构。)

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29个机构级账户持仓份额对应比特币数量

来源:Fintel 制图:Chain Hill Capital

本文将以名单中的几个主要份额持有机构为例,简要介绍这些机构的背景。

加密资产借贷公司BlockFi

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BlockFi是一家总部位于纽约的加密资产借贷公司,由扎克·普林斯(Zac Prince)和弗洛里·马克斯(Flori Marquez)于2017年创立。BlockFi是一家有担保的非银行贷款人,向通过加密资产抵押贷款的抵押者提供美元贷款,旨在为那些对储蓄账户等简单产品难以获得的市场提供信贷服务。

创始人扎克·普林斯(Zac Prince)毕业于德克萨斯州立大学,在互联网借贷领域拥有比较丰富的从业经验,在启动BlockFi之前,他领导过在线借贷领域的经纪商和RIA的Orchard Platform和在线消费贷方Zibby的业务开发团队。另一位创始人弗洛里·马克斯(Flori Marquez)职业生涯与固定收益有着紧密的关系,曾担任一个300亿美元固定收益组合的基金经理。

BlockFi目前已在美国44多个州开展业务,在发展过程中得到了多家加密领域风投基金战略投资资金的支持,其中包括了著名的Conibase Ventures、银河数码资本(GALAXY DIGITAL)、摩根溪资本管理公司(Morgan Creek)、三箭资本(THREE ARROWS CAPITAL)、文克莱沃斯兄弟的Winklevoss Capital等。

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BlockFi融资历程

来源:crunchbase

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Block股东阵营

来源:BlockFi官网

截止2020年11月9日,BlockFi持有灰度比特币信托份额为2,423.55万份,约占已发行份额的4.7%。

对冲基金三箭资本

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新加坡三箭资本是一家加密货币领域的对冲基金,由Su Zhu和Kyle Davies于2012年创立。旗下业务模块包含基础加密资产投资、去中心化金融DeFi投资、股权投资和基金业务。

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三箭资本业务版图

来源:三箭资本官网  制图:Chian Hill Capital

截止2020年11月9日,三箭资本持有灰度比特币信托份额为2105.7万份,约占已发行份额的4.08%。

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三箭资本份额持仓披露情况

来源:Fintel、SEC

共同基金地平线动力学

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地平线动力学(Horizon Kinetics)资产管理有限公司担任Kinetics Mutual Funds,Inc.的投资顾问,旗下一共有9支共同基金,其中五支基金持有灰度比特币信托份额。Kinetics公司成立于1994年,于2011年成为地平线动力学的全资子公司。截止2020年6月份,地平线动力学资产管理规模约51.35亿美元。

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Horizon Kinetics股权架构

来源:Horizon Kinetics官网

Kinetics Mutual Funds,Inc.管理的Paradigm Fund(范式基金)、Small Cap Opportunities Fund(小市值机会基金)、Internet Fund(互联网基金)、Market Opportunities Fund(市场机会基金)、Global Fund(全球基金)分别持有灰度比特币信托份额196.5万份、30.71万份、214.66万份、60.18万份、15.65万份。其中,Global Fund(全球基金)和Internet Fund(互联网基金)的第一大持仓均为灰度比特币信托,持仓占比分别为11.4%和21.3%(数据截止2020/9/30)。

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Global Fund和Internet Fund第一大持仓均为灰度比特币信托

来源:Horizon Kinetics官网

罗斯柴尔德家族

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在机构名单中有一家历史悠久的家族投资公司——罗斯柴尔德投资公司(Rothschild Investment Corp)。之所以将其列出介绍,是该公司的历史非常悠久,代表了传统领域的“old money”对新兴加密领域的看好。

罗斯柴尔德投资公司最初称为罗斯柴尔德公司(Rothschild&Company),由门罗·罗斯柴尔德(Monroe Rothschild)和他的姐夫塞缪尔·卡格(Samuel Karger)于1908年成立,长期以来一直是伊利诺伊州芝加哥市的一家领先的金融机构。1929年股市崩盘引发大萧条时,正是塞缪尔·卡格对个人客户服务,金融保守主义和商业敏锐性的坚定信念使罗斯柴尔德得以幸免于难。时至今日,这些投资原则仍然铭刻在罗斯柴尔德家族的根基上,并形成今天的业务支柱。

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罗斯柴尔德投资公司历史沿革

来源:Rothschild Investment Corp官网

截止2020年6月30日,罗斯柴尔德投资公司在管资产规模(AUM)为13.97亿美元,在全球拥有1405个客户,其最大的投资标的是苹果公司,持有苹果公司41.32万股。数据来源:whalewisdom

截止2020年11月9日,罗斯柴尔德投资公司持有灰度比特币信托份额为2.45万份,约占已发行份额的0.0048%。虽然持仓量较小,持仓份额对应的比特币数量也仅为23个,但作为传统贵族投资公司,其态度代表了传统领域的金融势力融入新兴加密市场的立场,也从侧面说明了加密货币市场的吸引力在不断提升。