多头狂欢的背后,机构持仓「黑历史」暗示拐点将至?

2020-11-02 多头狂欢的背后,机构持仓「黑历史」暗示拐点将至?已关闭评论

10 月 31 日,CFTC 公布了最新一期的 CME 比特币期货周报(10 月 21 日-10 月 27 日),统计周期内,BTC 进一步大幅上涨,在此前已经取得了相当可观的涨幅的基础上,最新统计周期内 BTC 价格再度取得了超 2000 美元的单周上涨,市场乐观情绪在价格持续上涨的带动下进一步发酵。

总持仓(未平仓总量)数量在最新一期数据中自 10896 张上涨至 12665 张,该数值保持连续第四周上涨的同时,创出 8 月 18 日当周以来新高,虽然距离已有历史高点还存在一定差距,但是如若按照近期的增长趋势来看,未来几周内刷新现有历史高点的可能性并不低,币价持续上涨对于市场参与度的刺激效用非常明显。

多头狂欢的背后,机构持仓「黑历史」暗示拐点将至?

分项数据上来看,规模较大的经纪商持仓多头头寸自 874 张回落至 770 张,虽然多头头寸自历史高点回落,但是空头头寸依然保持着 0 值未变,这也是这类账户连续第三周交出 0 空头头寸的答卷,上一次出现类似的连续三周无空头持仓还需要追溯至 2019 年 6 月份,而在 CFTC 周报正式覆盖 CME 比特币期货持仓以来,这种情况也仅为第四次发生。从持仓的状况来看,大型机构的强烈看涨态度并没有出现动摇的迹象。

不过需要注意的一点是,此前几次出现连续三周以上经纪商账户 0 空头持仓后市场均出现了阶段性的拐点,去年这种现象的出现甚至宣告了一波长达数月小牛市行情的终结,历史是否还会简单重演虽然是一个未知数,但是在市场发烧的环境中,风控思维切记不应被遗忘。

多头狂欢的背后,机构持仓「黑历史」暗示拐点将至?
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杠杆基金账户在最新统计周期内多头头寸自 4558 张上涨至 5462 张,空头头寸自 7741 张同步上涨至 9010 张,杠杆基金空头持仓量创出历史新高,不过从数值变化的比例来看,最新统计周期内多头头寸增长的幅度更加可观。由此可见杠杆基金在短期内的加仓意愿强烈,杠杆基金作为 CME 平台的主力持仓「群体」,这种大幅对于市场热度的刺激效果并不亚于大型机构 0 空头头寸的影响。

多头狂欢的背后,机构持仓「黑历史」暗示拐点将至?
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大户持仓方面,多头头寸自 1926 张上涨至 2579 张,空头头寸自 2320 张同步上涨至 2578 张。大户账户在最新统计周期内的多空同步增持延续了近期这类账户与杠杆基金同步的趋势,不过对于这类账户的数据来说,比较有趣的一点在于这类账户过去三个统计周期内保持咋净空持仓在最新统计周期内遭到了「颠覆」,虽然最新统计周期末这类账户的多头头寸相比空头头寸仅取得了相当微弱的优势,但是这种净空转净多的反转表现出了币价持续上涨对于市场情绪的影响,目前市场上的看涨热度已相当高涨。

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散户持仓方面,多头头寸自 3072 张上涨至 3540 张,空头头寸自 369 张同步上升至 478 张。散户账户此前两周的连续净多调仓暂时告一段落,不过考虑到这类账户的多头头寸创出近 10 周新高,因此空头头寸的小幅增长的「影响」有限。

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