BitMEX 日渐式微,基于衍生品的 DEX 会扛过大旗吗?

2020-10-13 BitMEX 日渐式微,基于衍生品的 DEX 会扛过大旗吗?已关闭评论

衍生品

刚过去的十一假期对币圈来说有点沉重,BTC 从高点跌落,DeFi 概念板块更是腰斩之后再腰斩,而对行情影响最大的就是号称美国版的“九四”事件:BitMEX 的CTO被抓,其他高管辞职。 

司法部与CFTC联手起诉

10月2日,根据司法部的公告,BitMEX 创始人 Arthur Hayes、联合创始人 Benjamin Delo 以及 Samuel Reed 以及业务发展负责人 Gregory Dwyer 都被控密谋违反了《美国银行保密法》,因此被提起刑事诉讼。Samuel Reed 已在马萨诸塞州被捕,其余三人尚未被逮捕。知情人士向透露他们目前并不在美国。具体而言,四名被告无视履行 KYC 要求的反洗钱计划的义务,因为 BitMEX 为美国客户提供服务,因此他们有必要知晓这些义务,但它们却没有这样做。

检察官 Audrey Strauss 说,BitMEX 最终使自己成为洗钱和违反制裁的“工具”——为加密黑客以及来自伊朗的客户交易大开方便之门。(注:在司法部看来,伊朗已经被美国制裁,BitMEX此举相当于直接站在美国对立面)根据路透社报道,此前 BitMEX 为了躲避美国监管,将公司主体转入监管不怎么严格的塞舌尔;并且,而且 Arthur Hayes 曾经吹牛说,行贿塞舌尔当局的费用仅仅是“椰子”,比贿赂美国官员要少。

联邦调查局(FBI)助理局长 William Sweeney 在一份声明中说:“被告们很快就会知道,他们被指控的罪行,不是拿一些热带水果就能支付得起的,包括但不限于罚款、赔偿和联邦监狱服刑。”路透社分析说,如果刑事罪名成立,每项罪名最高可判5年监禁。除了刑事指控,BitMEX 也将被 CFTX 提起民事诉讼。

10 月 8 日,在美国司法部和美国商品期货交易委员会起诉 BitMEX 高管后,BitMEX 相关的高管纷纷选择了离职。而此前被美国司法部指控并逮捕的 BitMEX CTO Samuel Reed 最终以 500 万美元的保证金换来了保释。官方公告中表示,创始人兼 CEO Arthur Hayes 和已被捕的联合创始人兼 CTO Samuel Reed 同时卸任自己当前的职务。另一位联合创始人 Ben Delo 也不再担任集团的执行职务。与此同时,Greg Dwyer 也将离开其业务发展主管的职位。同时为了减少用户们的担忧,BitMEX 还公告比平时新增加了一次提现操作。

BitMEX 大伤元气

虽然有与监管正面硬刚的骨气,但是 BitMEX 却也被部分用户抛弃。自从遭到指控以来,平台中的比特币持续流出,且交易额也在不断下降。 

根据 glassnode 的数据,近一周以来,BitMEX 上的比特币除了 10 月 4 日外大都呈现流出状态,其中在 10 月 2 日流出了 4.5 万枚比特币,并在 10 月 4 日净流出减少,而在 10 月 6 日后,净流出再次增加。不仅如此,比特币合约的交易量也萎缩严重,10 月 8 日的 24 小时交易量相比近一个月来的高峰下降了约 72%。 

衍生品

有利于去中心化的衍生品交易所 

DeFi 贷款平台 Compound 的创始人 Robert Leshner 在一封电子邮件中表示,在监管机构对 BitMEX 进行打击期间,DeFi 平台的价值主张变得非常明显。他将像 BitMEX 这样的中心化交易平台称为「可以为洗钱提供便利的不透明平台」。相比之下,DeFi 具有完全透明、可问责、防篡改和自我托管等特点。所有人都可以通过 Etherscan 查看 DeFi 交易。未来几年,监管机构可能会接受 DeFi 的优势。

Curve 的创始人 Michael Egorov 也赞同这一观点。他表示,BitMEX 遭警方突袭「并不令人意外」,因为没有 KYC 的中心化交易所是天然的混合器,例如以太坊的 Tornado Cash 或比特币的 Wasabi Wallet。它们使资金来源无法追踪,从而可用于洗钱。另一方面,鉴于区块链交易的可审核性,去中心化交易所不是混合器。

最近,BitMEX 最受欢迎的产品「比特币永续掉期合约」通过去中心化加密货币衍生品交易所 Injective Protocol 进入了 DeFi 市场。Injective Protocol 由 Pantera Capital, QCP Soteria, Hashed, Axia8 Capital 等世界知名投资机构投资,目前正在进行测试网内测,即将在今年 Q4 上线测试网公测第一版本,届时会推出包含比特币永续合约在内的各种金融衍生品。

根据 Injectie Protocol 的 CEO Eric Chen 在 [ 区块链科技金融峰会 ] 的演讲,Injective是第一个完全去中心化的第二层衍生品交易协议,所以会以衔接中心化与去中心化金融为目的,并由此推进无边界金融的实现。其建立在 COSMOS 及 Layer-2 的基础,结合托管零信任,去中心化交易的时间证明协议,同时透过在基本链与 COSMOS 的 IBC 相结合,可以支持以后的跨链交易,并结合了预言机来达到超高灵活度及扩张性。交易中可以免费挂单和取消订单,整个交易无需许可无需 KYC,可以公开公正的进行交易。

未来发展

加密货币数据网站 CoinGecko 近期发布 DeFi 市场报告,其中提及受 DeFi 协议影响,Q3 流入加密市场的资金增加 91.5 亿美元。在第三季度,尽管去中心化交易所(例如 Uniswap )的交易量仅为中心化交易所(例如币安)交易量的 6%,但前者交易量却在这一时期增长 700%。这并非偶然,DEX 用户体验在过去几年取得显著改善,而最近的流动性挖矿影响更多的人去尝试这些 DEX。

衍生品

目前真正有影响力的“去中心化 BitMEX”还未出现,但可以想象一旦出现,会给目前的区块链世界的格局带来很大的改变。首先衍生品对任何金融系统都至关重要。这是因为金融系统是由金融市场组成的,而金融市场完全关乎风险——每一笔交易都有一定的风险。专业的市场参与者,如交易员、银行和投资公司都会希望抵消或对冲这些风险,以防止在发生价格大幅波动等意外事件时出现金融灾难。这就是期权和期货等衍生品的用途。衍生品使得市场参与者能通过限制潜在的回报和损失来管理他们的风险。简单地说,衍生品可以平滑收益和损失,从而防止金融危机。

在任何一个重要的金融体系中,货币 / 债务 / 衍生品之间的典型市场规模比例是 1/10/100。如果已经有了较为成熟的衍生品 DEX,那么针对于第三季度 DeFi 91.5 亿美金交易额的来计算,衍生品市场应该有 9100 亿美金左右,这个市场规模巨大。那么增长来源于哪里?第一个是当前 DeFi 用户群内部的增长,第二个是中心化衍生品市场的迁移,毕竟有很多人不愿意进行过多的 KYC 认证,而以 Injective 为代表的衍生品 DEX 更可以提供多样的,自由的衍生品市场,而不是受制于中心化交易所提供的那些交易对。在 DeFi 上创建一个定制的衍生品很容易,很便宜,任何人都可以完成。在传统金融系统中,创建一个新的衍生品并将它推向市场,这个过程非常复杂,涉及的成本接近百万美元。正因为如此,大多数衍生品都是由大银行创建的,这有可能使其相比 DeFi 更不公平、效率更低。

整体而言,基于衍生品的去中心化交易所正在成为 DeFi 乐高中的重要组成部分以及底层基础设施。只要能够解决流动性较差、交易成本较大以及使用门槛较高等问题,在未来会成为 BitMEX 的最好替代品,在衍生品交易市场中占有一席之地。

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